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中国的国有银行一直在进行“内部清理”，以准备在2007年对外国投资者开放。这一时间是中国加入世界贸易组织(WTO)时所作的承诺。
除了银行业大规模的资本重组之外，中国政府还在1999年成立了4家资产管理公司，并且已将四大国有商业银行逾3250亿美元的不良贷款转移到这4家公司。
但迄今为止，仅有885亿美元不良贷款被售出，而被外国投资者收购的仅有120亿美元。不过前景或许很快就会一片光明。
中国政府已意识到这一问题。去年7月份，中国银监会(CBRC)对4家资产管理公司进行了严厉批评，因为有报道显示，资产管理公司存在金融管理不善问题，且外国投资者收购不良贷款的意愿越来越低。此后不久，中国财政部宣布将允许资产管理公司组建合资公司，使得资产管理公司在清理不良贷款方面面临更大压力。
由于近期建筑业贷款势头迅猛，且贷款分类更加复杂，不良贷款持续增加，资产管理公司的压力将进一步加剧。
人民币升值也可能增加不良贷款的规模，原因是人民币升值后，对于国际买家来说，中国产品变得更加昂贵，因此，中国出口商偿还贷款的难度将加大。人民币升值还可能打击银行的资本充足率。银行的资本金以美元计价，而其贷款一般以人民币为主，因此，美元疲软将导致银行的资本—资产比率(capital-to-assets ratio)下降，从而恶化不良贷款状况。
法律环境的改善也为不良贷款交易增长创造了条件。各家银行和资产管理公司开始借助2001年出台的《信托法》(Trust Law)，通过资产证券化方式将不良贷款售价维持在高位。投资者也急于看到新出台的《企业破产法》 (Enterprise Bankruptcy Law)将对市场造成何种影响。这部法律将在2006年初施行。
随着私下的双边交易越来越规范化，中国不良贷款市场正趋于成熟。外国投资者也正积极寻找合适的本地合作伙伴，希望借助它们挑选合适的交易，并帮助通过监管机构的审批。
尽管中国不良贷款市场发展迟缓且存在风险，但外国投资者对中国的不良贷款仍抱有相当的兴趣。事实上，有报道称，许多国际机构投资者将在2007年底之前向这一市场投资多达150亿美元，预期回报将达21%至30%。耐心的投资者已经在这一领域进行了有利可图的投资。随着有关方面继续将中国的不良贷款推向市场，购买者的数量将会增加。
